银行业加速代销产品风险分级调整 强化投资者适当性管理

  中国报告大厅网讯，近年来，商业银行持续强化金融产品销售合规管理，近期中信银行宣布对158款代销资产管理产品的风险评级进行上调，成为近两年行业内单次调整规模最大的案例。这一举措不仅体现了金融机构落实监管要求的决心，也折射出资本市场风险管理的深化趋势。

  一、单批调升数量创新高 中信银行率先调整158只代销基金

  中国报告大厅发布的《2025-2030年中国银行行业竞争格局及投资规划深度研究分析报告》指出，中信银行自2025年5月12日起对旗下代销的158款公募基金产品风险等级进行系统性调整，涉及南方基金等55家机构。其中被动指数型债券基金与灵活配置型基金分别占比46%和37%，成为本次调整的核心品种。数据显示，原PR1（低风险）及PR3（中风险）产品共144只，在调整后有89只升至PR4（中高风险），另有56只转为PR2（较低风险）。值得注意的是，银河收益基金直接由R1跃升至R3，跨越两个等级。银行特别提示投资者，若定投协议因风险不匹配导致三次扣款失败，相关合约将自动终止。

  二、监管驱动下的行业统一化管理进程

  当前银行业普遍面临产品风险评级标准不一的挑战。以银河收益基金为例，该产品在不同银行APP中呈现R3到R4的差异定级。为解决此类问题，监管部门正推动建立更规范的风险评估体系。2024年以来，建设银行、民生银行等机构已多次调整代销产品的风险等级划分标准，并同步收紧超风险交易限制措施，包括增设销售双录环节和禁止高龄投资者跨档购买。

  三、市场波动倒逼金融机构主动升级风控

  近年来资本市场剧烈震荡导致资管产品净值波动加剧，促使银行及时响应市场变化。通过动态调整产品风险评级，机构能够更精准地匹配客户风险承受能力。例如部分银行已实施"年龄+风险测评双约束"机制，对65岁以上投资者设置交易限制，并要求签署风险警示文件。这些举措既符合《商业银行代理销售业务管理办法》的合规要求，也反映出金融机构在保护投资者权益方面的责任强化。

  四、行业趋势：更多机构将跟进调整

  随着2025年监管过渡期临近，预计超风险销售管控将持续加码。目前已有超过10家银行启动相关流程，未来产品线丰富的商业银行大概率会进一步优化分类标准。分析显示，混合型基金和债券指数类产品仍将是重点调整对象。通过统一评级尺度与加强投资者教育，银行业有望构建更稳健的财富管理生态。

  此次风险等级调整浪潮标志着中国资管行业正从规模扩张转向质量管控的新阶段。金融机构在平衡业务发展与合规要求的同时，需持续完善产品适配机制，这既是对监管政策的有效响应，也是维护金融市场长期健康发展的必然选择。可以预见，在科技赋能和制度完善的双重驱动下，银行业将在投资者适当性管理领域探索出更具创新性的实践路径。

更多银行行业研究分析，详见中国报告大厅《银行行业报告汇总》。这里汇聚海量专业资料，深度剖析各行业发展态势与趋势，为您的决策提供坚实依据。

更多详细的行业数据尽在【数据库】，涵盖了宏观数据、产量数据、进出口数据、价格数据及上市公司财务数据等各类型数据内容。